您丢失了银行存款吗？央行最新报告权威，解你疑虑

2025年第三季度，居民存款增速由高位回落，引起各方利益相关者更大关注，银行存款“流失”也被讨论。 2月10日，中国人民银行发布《2025年第四季度中国货币政策执行报告》（以下简称《报告》），以银行存款和资管产品为支柱，对金融融资形势和流动性环境进行判断和评估，为解读和应对这一现象提供了新视角，市场正在积极讨论。业内专家表示，近年来，在利率走低的背景下，部分居民和企业可能会调整资产配置，加大对银行理财和理财产品的投资。长远来看，随着我国金融市场的不断深化和投资渠道的不断完善更多元化的是，居民会根据不同的资产收益合理调整存款和其他资产之间的资产配置，未来居民的资产配置可能会更加灵活。居民资产配置的调整并不意味着流动性发生重大变化。一年来，资管产品规模快速扩大。 2025年二季度以来，金融机构资管产品规模加速增长。资管产品规模增速创10月底《资管新规》施行以来的最高水平。年末管理资产总额120万亿元，比上年增长13.1%。全年累计增量13.8万亿元，比上年增加2.2万亿元。各类资产管理产品中，银行资金管理产品位于资金链上游的NT和公募基金市场份额大、增长快，年末增速分别达到10.6%和14.3%。报告认为，资管产品规模的快速增长是利率市场化背景下投资者权衡收益与风险的结果。近年来，资管产品和银行表内存款增速总体呈先升后降的趋势。 2024年开始，存款利率对一年期定期存款报价累计下降0.5个百分点。但具有类存款特征的现金管理理财产品同期收益率普遍高于银行存款利率，其他资管产品的收益率水平也高于现金管理理财产品。在此背景下，家庭和企业的资产配置不断增加。向理财、基金等资管产品转向，家庭和企业购买资管基金增速持续提高。 2025年末，居民、企业等实体部门资管产品资金余额56.3万亿元，比上年增长9.7%，较2023年末提高7.9个百分点，高于同期居民和企业存款增速2.4个百分点。 2024年初至2025年底，居民和企业资金将增加9.4万亿元。资管产品新增资产主要投资于同业存款和存单。固定收益资产是资管资产配置的重要组成部分。到2025年底，80%以上资管产品投资固定收益资产，新增资产为主主要集中于银行间存款和存单。年末资管产品配置同业存款和存单合计28.7万亿元，同比增长18.9%。全年累计增量4.6万亿元，占资管新增底层资产总额约50%，较去年同期增长20多个百分点。除存款和存单外，债券、股票、单位和非标债权等投票权也是资管产品的重要投资。 2025年起，固定收益和非标债券增长将相对稳定，权益类资产将根据市场情况发生变化。报告认为，如果居民将存款转换为资管产品，然后投资于国际银行，非银行机构的银行存款将直接增加。银行存款和存款证。当投资于其他基础资产时，最终成为相关公司和机构的存款。从命运的角度来看，他们最终又回到了银行系统。资管产品的快速增长也在一定程度上改变了银行存款结构。近期，家庭和企业存款在银行的比重有所下降，而同业存款的比重则有所上升。 “从全社会的角度来看，即使部分存款转移到国库和资管产品上，大部分也会投资于同业存款和存单，最终会回归银行体系。实际上，这是银行存款结构的变化，不会影响整体流动性。”该专家表示。前述专家从资产多元化整合和被动的角度看待流动性总量并表示，目前我们的流动性我国直接融资和非银行业务快速发展，社会融资渠道日趋多元化，金融体系资产负债结构也发生显着变化。就像分析社会金融总量一样，我们不能像过去那样只关注贷款增速，而应该关注社会金融规模，即贷款等间接金融与债券等直接金融的总和。还可以从更广泛的范围来综合衡量整个社会的流动总量。例如，加上银行存款、理财产品等与金融或非银行业务直接相关的部分，剔除资产管理和银行间关联交易后的流动性总量指标，显示近年来整体流动性稳步增长。对此，上述专家表示近年来，央行能够灵活组合各种工具，充分满足银行体系的流动性需求。为确保市场流动性充裕和短期利率平稳运行，初步统计，2025年各类公开市场操作共计投入6万亿元，社会融资条件也相对宽松。报告概括地指出，随着我国金融市场的不断深化，人民储蓄资产在银行存款、资管产品等金融资产中的配置和选择将更加多元化。虽然这对银行的负债端结构有直接影响，但并不直接等同于整个金融体系或实体经济的流动性状况。类似的重大变化也会发生。当前社会金融环境依然相对宽松，金融对实体经济的支持力度依然加大很强。查看更多样化的资产和负债组合有助于更好、更全面地评估实际财务和财务状况。
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